华安证券股份有限公司张志邦近期对东方电子进行商讨并发布了商讨敷陈《功绩适当预期，国外商场捏续阻碍》，本敷陈对东方电子给出买入评级，现时股价为10.49元。

东方电子(000682)

主要不雅点：（6018

功绩77）

公司发布2024年半年度敷陈，已毕营收28.19亿元，同比增长公司11.95%，已毕归母净利润2.53亿元，同比增长24.90%，已毕扣非归母商讨/公司净利润2.37亿元，同比增长25.13%。分季度看，2024Q2已毕营收点评15.41亿元，同比增长12.70%，已毕归母净利润1.51亿元，同比增长20.54%，已毕扣非归母净利润1.40亿元，同比增长23.02%。

转型动力互联公司，配网、电表和诬捏电厂王人发力

(1)诊治及云化业务营收3.75亿元（同增0.41%），毛利率40.42%（同增2.33pct）；(2)输变电自动化业务营收3.94亿元（同增15.66%），毛利率39.78%（同增2.78pct）；(3)智能配用电业务营收15.50亿元（同增12.17%），毛利率29.85%(同减1.17pct）；(4)详尽动力及诬捏电厂业务营收1.06亿元（同增7.94%），毛利率29.92%（同增5.40pct）；(5)新动力及储能业务营收1.20亿元（同增108.53%），毛利率34.07%（同增8.17pct）；(6)工业互联网及智能制造营收2.15亿元（同增2.39%），毛利率20.16%（同减1.34pct）。多业务共振进取，配用电业务新址品巩固落地，拓展电表外业务诈欺。诊治系统处于功绩开释期，相沿功绩增长。诬捏电厂业务除烟台形势外，南网区域推展诈欺，孝顺后续增量。

政策无间出台展望电网投资歪斜配网，国外商场捏续阻碍

本年国网加大投资力度，主要投向配网和特高压限制，获顶层联想支捏，初度将机灵诊治放在要点使命中。公司中枢诊治居品E8000在电网地调商场占有率位居前哨，改日有望充共享受行业红利。此外，公司中标国网输变电第二批次招标继保居品0.43亿，同比增长74.2%，占比4.1%，份额加多3.7个百分点，输变电自动化业务多点协力发展。公司2024H1已毕国外营收2.23亿元，同比增长20.23%。国外业务拓展马上，在中东地区获得较大阻碍，与沙特缔结计策合营左券，销售数千套RTU建筑等，改日有望进一步彭胀到亚非等地。

投资提倡

咱们展望24-26年收入永别为79.63/97.98/118.95亿元；归母净利润永别为6.92/8.48/10.21亿元，对应PE永别20/16/14倍，保管“买入”评级。

风险请示

电网投资力度不足预期；商场竞争风险；境外业务联想风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，华西证券刘泽晶商讨员团队对该股商讨较为深远，近三年预测准确度均值为78.82%，其预测2024年度包摄净利润为盈利7.01亿，字据现价换算的预测PE为20.17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级1家；已往90天内机构联想均价为15.22。

以上施算作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。