一.6月环球大类财富进展

1.环球宏不雅经济配景

2024年上半年，环球经济处于纵情而牢固的复苏节律中，且在列国加息的配景下展现一定的韧性。瞻望下半年，在各发达经济体央行接踵开启降息、好意思联储降息次第邻近、环球交易复苏、环球库存周期启动的配景下，估量环球经济将络续保握牢固复苏。

中国经济在2024年上半年延续回升态势，但在多个维度上还莫得跨过从量变到质变的门槛。下半年，跟着国内物价的纵情抬升，形态GDP有望在四季度高于实质GDP，届时经济增长将阶段性回反正轨。

好意思国经济在2024年下半年估量将保握微过热的情状，GDP增速保握在潜在增速之上。好意思国政府会络续通过扩张性的财政计策来看守私东谈主部门的财富欠债表健康。通货推广层面，尽管好意思国通胀存在粘性，然则总体上处鄙人降通谈，年底降息照旧基准情形。

2.环球大类财富进展及分析

上半年国内市集重演了前年的戏码，风险偏好先上后下。但下半年和前年比较会有显著好转。一方面国内宏不雅经济温度上升，另一方面，年底好意思联储降息后会带动中好意思利差收窄，进而传导至中好意思股指价差的拘谨。

A股：6月A股跌幅稍大，市集情谊低迷。瞻望下半年愈加看好大盘，因为4月的证券市集新规意味着小盘股的出清压力显耀增多。在传统信贷脉冲隐匿的前提下，三季度依然保举“红利+科技”的设置；四季度，如果高频数据指向形态GDP将超越实质GDP，则保举开动柔顺顺周期板块。

港股：6月恒生指数跌幅2%，同期港股估值较低，冷漠络续握有，恭候好意思联储降息，设置上以“高股息央国企红利+科技”为主。

好意思股：6月纳斯达克指数涨幅5.96%，好意思股举座延续高涨趋势。当今基本面、回购刊出和高利率的虹吸作用是复古好意思股的三根赈济，其中基本面是中枢，高估值是风险，好意思股在总统大选尘埃落定前难有系统性风险。

中债：6月中证全债涨幅0.99%，瞻望将来，在央行积极介入后，三季度长债波动将放大，如果金融部门主动裁汰债券久期，则计策压力会有所减小。因为长债价钱主如若对宏不雅施行的反馈，因此，如果年底前形态GDP越过实质GDP，则长债的基本面风险将在四季度开动涌现。

黄金：6月伦敦金现货价钱跌幅0.04%，现时环球多极化，地缘政事交集，好意思国经济增长放缓是复古黄金的主要因素。短期看，黄金受到好意思债收益率的影响较大，但长期看，黄金的顶点避险作用尚未体现，因此黄金仍有设置真理。

二.魔方平台居品6月事迹名次

1.同意+系列居品

系列简介：超越银行同意的褂讪好收益

数据开始：同意魔方

6月同意+系列，也即事迹进展较为褂讪的系列居品中，财安逸组合事迹进展最佳，收益为0.29%，该组合近1年纪迹3.22%，进展也相对可以。当今央行公布的最新1年期按时入款利率为1.5%，同意+系列居品比较按时入款照旧存在较大上风的。

注：上述近半年、近1年数据截止日历为2024年6月30日。

2.稳中求进系列居品

系列简介：短期庄重、控风险、稳收益

同意魔方

6月稳中求进系列，也即追求庄重中获取稍高收益系列居品中，庄重标杆组合事迹较好，收益为0.49%，该组合近1年纪迹3%，近半年纪迹2.59%，处于逐渐上升的趋势中。其他组合方面，有越过一半的系列组合6月事迹为负，可能是受到6月A股握续着落的牵涉，预期将来A股从底部反弹后，八成为本系列组合带来正收益孝顺。

注：上述近半年、近1年数据截止日历为2024年6月30日。

3.起初投资系列居品

系列简介：追求高收益，合适长期握有

同意魔方

6月起初投资系列居品，也即追求高收益系列居品中，纳斯达克100优选事迹较好，收益为5.99%，该专题基金近1年纪迹涨幅23.9%，处于较好的上升趋势中。其他居品方面，本月大部分居品事迹位于-10%~0的收益区间，原因可能是大部分居品为A股各行业的专题基金，同期6月A股握续着落，牵涉举座居品进展。预期将来A股从底部反弹后，八成为本系列居品带来正收益孝顺。

注：上述近半年、近1年数据截止日历为2024年6月30日。

三.魔方东谈主气组合事迹解读

1. 全天候组合

1.1. 各品级事迹进展

2024年6月，全天候各品级组合收益率均收正，且显著跑赢比较基准，其中全天候组合风险品级10全月收益率为0.29%，比较基准收益率为-2.72%，逾额收益3.02个百分点。

自5月下旬以来，市集握续走弱，成交显耀缩量，多样利空讯息延绵陆续，投资者悲不雅情谊弥散，在这种情况之下，任何的言语可能都会显得煞白。但正如巴菲特所言：“在别东谈主贪心时恐惧，在别东谈主恐惧时贪心”，在3000点下方、市荟萃量、悲不雅情谊弥散之际，也可能正在滋长新机，国度队和监管层也在作念着诸多奋勉，投资者无需过度悲不雅、惊愕。市集底部区域，时时亦然最煎熬的阶段，此时信心比黄金更进攻，关于高仓位的投资者，现时最进攻的是拿得住，而关于中低仓位的投资者而言，3000点下方或恰是逆向设置时，冷漠逢低定投、静待花开。

时辰区间：2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

1.2. 事迹归因（以品级10为例）

6月，货币、优质债券、好意思国篡改股票和A股的科技篡改股票财富均孝顺正收益，尤其是科技篡改股票财富达成逆市高涨，而香港优质财富和A股的大盘股票财富在市集走弱的配景下，本月孝顺为负，但也显耀优于同类指数。

时辰区间：

2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

1.3. 风险归因（以品级10为例）

6月，组合风险主要来自于A股和港股，主要原因是A股和港股高弹性财富属性和高设置比例所决定的。

时辰区间：

2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

1.4. 财富设置情况(以品级10为例)

以全天候品级10为例，股债设置的比例总体上看守了80/20的结构，债券的比例看守在21%。

在职权类财富中，A股照旧主要设置的财富，设置比例占悉数组合的56%。对A股里面，大盘类和科创类的比例总体为60/40。

数据开始：同意魔方，收尾2024年6月28日

2. 庄重组合

6月，庄重组合的收益率为0.49%，比较基准收益率为0.56%，小幅过时于基准进展；庄重组合最大回撤为-0.30%，比较基准为-0.09%，回撤高于基准。

时辰区间：2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

3. 股债平衡组合

6月股债平衡7030的收益率为-0.04%，比较基准的收益率为-2.5%，跑赢基准2.46个百分点；当月最大回撤-2.1%，比较基准最大回撤-3.12%，最大回撤优于基准。

6月股债平衡5050的收益率为0.02%，比较基准的收益率为-1.59%，跑赢基准1.61个百分点；当月最大回撤-1.6%，比较基准最大回撤-2.07%，最大回撤优于基准。

将来组合仍会坚握通过股债设置、基金优选、行业轮动，奋勉为握有的用户握续创造越过比较基准的逾额收益。

时辰区间：2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方时辰区间：2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

股债平衡组合行使关系性较低的股票财富和债券财富来构建投资组合，在一定过程上减缓举座的波动，并通过动态再平衡 “在股票高涨时卖出部分财富，在股票着落时买入部分财富”，匡助投资者达成高抛低吸。

4. 低估值定投组合

6月低估值定投的收益率为-0.7%，比较基准的收益率为-3.87%，跑赢基准3.17个百分点；当月最大回撤-2.92%，比较基准最大回撤-4.7%，最大回撤优于基准。

低估值定投组合通过给与相对估值法判断A股的估值，以价值投资的理念为中枢，精选优质的主动照应型基金，帮用户达成低估多买、高估少买，主义是得回长期高于基准的收益率。

时辰区间：2024/5/31-2024/6/28，数据开始：同意魔方

感谢您的柔顺和对同意魔方的支握。

风险教唆：

文中提到的万般指数只算作市集常见指数，并不可填塞代表 A 股或环球市集，请投资者严慎、感性地看待。同意魔方对基金组合(偏执调仓）的解读仅算作同意魔方的不雅点分析，不组成对基金组合的投资冷漠、调仓冷漠，亦不组成基金投顾做事的其他任何组成部分。本材料及同意魔方平台上基金组合的投资策略构建、组合事迹展示、调仓冷漠等投顾做事由迷惑的投顾机构提供。本材料及同意魔方平台所展示基金事迹不组成基金事迹的保证或承诺，过往事迹不预示将来进展，将来可能存在收益波动以致本金亏欠，请您显露并相识居品特征和关系风险。其中，全天候组合风险收益情况仅以标杆组迷惑为代表进行例如展示（标杆组合均配了基金池内的一都基金），不同投顾机构不同品级的底层基金设置情况均有所差别。且由于基金净值抑遏变化，您实质购买组合中各因素基金比例可能与该标杆组合存在各异，由此可能会导致您实质握有的组合收益/回撤等数据与该标杆组合数据存在各异，您实质收益情况请以您握仓页面数据为准。

作家：同意魔方金融接洽院

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